Tuesday, February 16, 2016

The Case Against Index Funds/Passive Investing

Hey everyone.

If you've read any of my previous blog posts, you've probably noticed that I generally steer clear of conventional financial wisdom. Not because conventional financial wisdom is wrong - although a lot of it is, in my opinion - but because it's often one size fits all. All of you readers out there have different financial goals. Some of you might just want to develop an extra income to supplement your income from a job that you already love. (Let's call this Goal A.) Some of you, on the other hand, might be striving to become wealthy beyond your wildest dreams such that you don't have to work ever again and neither do your kids. (Let's call this Goal B.) Although I'm not as wealthy as I want to be just yet, I can assure you that the practices one must adopt in order to achieve Goal B are drastically different than the practices one must adopt in order to achieve Goal A.

Conventional financial wisdom - you know, the stuff you hear talking heads spouting on CNBC's personal finance shows or on websites about frugality, getting rich slowly and what not - states that when you invest in the stock market, you should invest in an index fund. An index fund is basically like a mutual fund, but one that has much lower administrative costs (the costs involved with running a money management company). One added benefit of an index fund is that its returns are directly tied to the overall stock market, more specifically whatever "index" (i.e. the S&P 500, the Down Jones Industrial Average, or the Russell 2000) it tracks. And since most mutual fund managers can't consistently achieve a rate of return that is higher than these broad indices, the argument goes that it's better to try to "match" instead of "beat" the market.



These talking heads are right in that it IS hard to "beat" the market. And they're right that index funds cost less than mutual funds, and that it's easy to lose money by actively trading in and out of stocks, just on the cost of brokerage commissions alone. (Investing in mutual funds and index funds is "passive investing" because the investor doesn't have to pick stocks herself.) Also, forget about the tax ramifications of trading stocks too frequently - they can eat up all of your profit if you don't know what your'e doing. All of this information might not serve you well though because it fails to take into account why we invest: TO MAKE MONEY. More specifically, we invest to make sure that we beat inflation (that our savings don't go down in value).

The conventional wisdom talking heads like to tout the fact that the S&P 500 index has returned 9.8% per year, ever since 1928. Really? Great! Where do I sign up to get 9.8% per year returns for the next 87 years? If you can't sense my sarcasm, let me point out the problem with this statistic for you. This chart shows the returns of the S&P 500 index starting in 1975. For argument's sake, let's go back to the year 2003 and start from there when calculating returns.

Using the chart I reference above, if we invested $1,000.00 in an S&P 500 index fund starting in 2003, we would have had $1,260.00 at the end of 2003, $1,373.40 at the end of 2004, $1,414.60 at the end of 2005, $1,608.40 at the end of 2006, $1,665.17 at the end of 2007, at the end of 2008...we would have essentially returned to our starting amount, ending the year at $1,024.08. As you already know, in 2008, the S&P 500 dropped a whopping 38%. Just imagine seeing all of the money you've worked so hard to save and invest slashed by 38%. It'd be heart wrenching to say the least, even for the most seasoned investor. If you'd started investing in 2000, you'd have lost money from 2000 to 2008!

Yes, the major stock market indices generate a return of somewhere in between 7 to 9% a year over very long periods of time. However, over short periods of time, the returns from the stock market can wildly deviate from the historical averages. And since most investors don't have 87 year time frames to invest their money, oftentimes, they are unable to capture the true benefits of investing in the stock market.

If you're an investor who is solely investing for retirement, and have a 35 to 40 year time horizon, fine, be my guest and go ahead and invest in an index fund. But if you're like me, and you invest so that you can afford to live on your own terms, even before retirement, then you need to be actively engaged in your investment decisions. That's not to say you should become a day trader or a market timer. But the index fund investment route is not the way to proceed.

If you want to know what you should do instead of investing in index funds, tune in tomorrow! Until then, take care and I'll see you back here soon.

JP $

11 comments:

ninest123 said...

ninest123 16.04
nike air max, louis vuitton outlet, louis vuitton outlet, ugg boots, prada outlet, replica watches, tiffany jewelry, louboutin, coach purses, oakley sunglasses, nike free, nike outlet, gucci outlet, louis vuitton, uggs on sale, tiffany and co, christian louboutin outlet, louis vuitton, ray ban sunglasses, prada handbags, kate spade outlet, louboutin shoes, true religion jeans, coach outlet, ugg boots, nike air max, cheap oakley sunglasses, kate spade handbags, oakley sunglasses, louboutin outlet, polo ralph lauren outlet, ray ban sunglasses, replica watches, chanel handbags, longchamp outlet, true religion jeans, true religion outlet, coach outlet, polo ralph lauren outlet, replica handbags, tory burch outlet, longchamp, longchamp outlet, jordan shoes, oakley sunglasses, ray ban sunglasses, oakley sunglasses, true religion jeans, louis vuitton

ninest123 said...

soccer shoes, p90x workout, giuseppe zanotti, asics running shoes, nike trainers, birkin bag, nike huarache, hollister, jimmy choo shoes, chi flat iron, iphone 6s cases, louboutin, soccer jerseys, ralph lauren, iphone 6 plus cases, lululemon, reebok shoes, north face outlet, ipad cases, iphone 6 cases, hollister, bottega veneta, wedding dresses, nike air max, new balance, baseball bats, iphone cases, ferragamo shoes, mont blanc, s5 cases, herve leger, celine handbags, vans shoes, mac cosmetics, ghd, instyler, nike roshe, nfl jerseys, babyliss, north face outlet, insanity workout, valentino shoes, nike air max, iphone 5s cases, hollister, mcm handbags, iphone 6s plus cases, abercrombie and fitch, longchamp, timberland boots, oakley, beats by dre

ninest123 said...

ugg,uggs,uggs canada, ugg boots uk, moncler, swarovski crystal, swarovski, hollister, juicy couture outlet, moncler, moncler, pandora charms, ugg pas cher, moncler, canada goose, louis vuitton, canada goose, canada goose outlet, vans, wedding dresses, louis vuitton, replica watches, bottes ugg, louis vuitton, moncler outlet, sac louis vuitton pas cher, thomas sabo, supra shoes, ugg,ugg australia,ugg italia, doudoune canada goose, coach outlet, moncler, pandora jewelry, moncler, barbour jackets, moncler, barbour, converse, gucci, marc jacobs, lancel, karen millen, pandora charms, canada goose, louis vuitton, canada goose uk, montre pas cher, links of london, pandora jewelry, juicy couture outlet, converse outlet, canada goose outlet, toms shoes, ray ban, canada goose
ninest123 16.04

Zheng junxai5 said...

zhengjx20160415
michael kors handbags
toms outlet
kobe shoes 11
ray ban sunglasses
nfl jerseys
louis vuitton outlet online
insanity workout
coach factory outlet
ray ban outlet
air jordan shoes
michael kors bags
adidas superstar trainers
michael kors outlet
polo ralph lauren
tory burch shoes
michael kors purses
oakley vault
asics shoes for men
ray ban sunglasses uk
oakley canada
nike air force 1 white
true religion sale
oakley store
ralph lauren home
hollister jeans
adidas running shoes
nike blazers uk
supra for sale
nike sb dunks
juicy couture
cheap oakley sunglasses
michael kors bags
jordan 6s
louis vuitton purses
replica watches
oakley sunglasses wholesale
cheap jerseys
cheap rolex watches
cheap oakleys
cheap uggs

soma tarek said...

,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,
http://www.prokr.net/2016/09/cleaning-company-villas-and-houses-hasa.html
http://www.prokr.net/2016/09/cleaning-company-jubail.html
,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,
http://www.prokr.net/2016/09/cleaning-company-khobar.html
http://www.prokr.net/2016/09/cleaning-company-dammam.html
,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,

Anne Lin said...

Our Tennessee Titan Flag is constructed of polyester, measures 3x5 feet, and has two plastic D-rings for attaching to our 6' aluminum flagpole or tailgate pole. The perimeter of our Tennessee Titan Flag is double stitched and the Tennessee Titan team logos are dye sublimated into the flag so they won't peel. Due to its large size, these flags are also perfect to hang on any wall in your game room, sports room, or office.dallas cowboys american flag
cowboys stars and stripes flagscheap Denver Broncos house flags
Lions house divided flags

عبده العمراوى said...

شركة تسليك مجارى براس تنورة

sabq clean said...


وأيضا لم تنسي شركة تنظيف مسابح بالدمام مكتبك إذا كنت صاحب شركة كبيرة أو رجل أعمال وتستقبل الوفود من رجال الأعمال فنحن نقدم لك اعلي مستوي من الخدمة بأعلى كفاءة ممكنة وأقل وقت ممكن أيا كان نوع الكنب المستخدم في مكتبك من حيث الأشكال و الخامات المصنوع منها الكنب حسب ذوقك الرفيع في اختيار
القماش المصنوع منه الكنب أو المجلس بمنتهي السهولة والاتقان ونحن نتلقى أتصالك عزيزي العميل علي مدار اليوم الكامل خدمة 24 ساعة وينتقل الى فريق عمل كامل متكامل إلى أي مكان بالدمام
ما تتميز به" شركة سبق كلين لتنظيف المسابح بالدمام" :- شركة تنظيف مسابح بالدمام
1- سرعة رد خدمة العملاء: نحن أفضل شركة في خدمة العملاء حيث يتلقي اتصال العملاء ويتم توضيح الاسعار المبدئية حسب نوع الكنب وتحديد ميعاد الزيارة في أقرب وقت يناسب العملاء.
2- مؤسسة الثقة تتميز بأنها تتعامل بأفضل وأرخص أسعار تنظيف مسابح بالدمام
3- تتميز شركتنا بأفضل الأيدي العمالة المدربة علي تنظيف الكنب بكافة أنواعه .
4- لدي شركتنا أفضل وأجود أجهزة تنظيف الكنب علي الإطلاق مثل أجهزة التنظيف بالرغوة الجافة للحصول علي أعلى مستويات التنظيف .
5- شركتنا تمتلك أفضل وأحدث الشاحنات المجهزة للتنظيف مما يمكننا من تنظيف مسابح داخل بيت العميل دون الحاجة إلى نقله إلى مقر شركة سبق كلينشركة تنظيف موكت وسجاد بالدمام
6- السائقون لدي شركتنا معتادون علي التجول في سائر أنحاء المملكة وخاصة الرياض مما يجعل فريق العمل يصل إليك بأسرع وقت ممكن فور اتصالك
شركة كشف تسربات المياه بالخبر


sabq clean said...

شركة تنظيف مجالس بالخبر
شركة تنظيف منازل بالجبيل
مؤسسة سبق كلين شركة تنظيف مسابح بالدمام تقدم لك أعلى مستوى من النظافة علي الاطلاق في مجال تنظيف المسابح لأنه من المعروف أن الكنب يكون بمثابة وجهة المنزل لأننا نستقبل عليه الضيوف وفي الغالب يكون أول ما يلفت إنتباه الضيف خصوصا اذا كان اول مرة يدخل منزلك ، لذا يجب تنظيف الكنب باستمرار، والعناية به علي الوجه الأمثل ليكون عنوان نظافة منزلك بالكامل وحسن مظهرك أمام الضيف قديما كانت المرأة تبذل الكثير من الوقت والجهد في تنظيف المنزل وخصوصا الكنب , وكانت تبذل الجهد والعناء الكبير في حالة الزيارات المفاجئة ولكن اليوم مع شركة سبق كلين لتنظيف المسابح بالدمام وداعا المشقة والعناء والقلق من الزيارات المفاجئة شركتنا تقدم لك أعلي مستوي من خدمة تنظيف الكنب علي الإطلاق ليظهر منزلك بشكل دائم أمام ضيوفك كالقصر وأنت ستكوني معنا دائما سيدة القصر.

• يجب تنظيف وتلميع جميع الأجهزة الكهربائية الموجودة بالمجلس جيدا .شركة تنظيف ببقيقشركة مكافحة حشرات بالاحساءمؤسسة سبق كلين شركة تنظيف مسابح بالدمام تقدم لك أعلى مستوى من النظافة علي الاطلاق في مجال تنظيف المسابح لأنه من المعروف أن الكنب يكون بمثابة وجهة المنزل لأننا نستقبل عليه الضيوف وفي الغالب يكون أول ما يلفت إنتباه الضيف خصوصا اذا كان اول مرة يدخل منزلك ، لذا يجب تنظيف الكنب باستمرار، والعناية به علي الوجه الأمثل ليكون عنوان نظافة منزلك بالكامل وحسن مظهرك أمام الضيف قديما كانت المرأة تبذل الكثير من الوقت والجهد في تنظيف المنزل وخصوصا الكنب , وكانت تبذل الجهد والعناء الكبير في حالة الزيارات المفاجئة ولكن اليوم مع شركة سبق كلين لتنظيف المسابح بالدمام وداعا المشقة والعناء والقلق من الزيارات المفاجئة شركتنا تقدم لك أعلي مستوي من خدمة تنظيف الكنب علي الإطلاق ليظهر منزلك بشكل دائم أمام ضيوفك كالقصر وأنت ستكوني معنا دائما سيدة القصر.شركة تسليك مجارى بالخبر

sabq clean said...

ركز على رؤية الخبرات السابقة التى قام بها و العروض الأعمال و معرض الأعمال الذى يمتلكة هذا هو أهم شى قبل أختيار شركتك لنقل العفششركة تنظيف مكيفات بالدمام .
السيارات المجهزة
و كما نعلم أن السيارات من الأجزاء التى لا يمكن أن نتغاضى عنها فى النقل و أن تكون سيارات قوية و قادرة على نقل حمولات كبيرة و شحنات نقل عفش ذات مساحات كبيرة و هذا دائما ما يميز شركة عن غيرها و يجعل نقاط للمفاضلة و الأختيار من بين العديد من الشركات التى تعمل فى مجال نقل العفش والأثاث .
الألتزام فى المواعيد
و هى من أكثر العادات التى تجعلنا فى حالة أستقرار مع العملاء و ثبات دائم و بهذا لا ينتهى العلاقة بينا بل ستمدد إلى مرات و مرات عديدة لأننا نلتزم فى مواعيد الحضور و الأستلام و مواعيد النقل و أرسال العفش للمكان الأخر و هذا يعزز ثقة الشركة العميل فى الشركة و يجعلها من أولويات أختيارة عندما يتعلق الأمر بالنقل
شركة نقل اثاث بالخبرالحصول على ثقة العملاء
و هذة الثقة لها العديد من الأسباب و النتائج و التى سوف نتحدث عنها بكل أستفاضة الأنشركة مكافحه النمل الابيض بالدمام
أن الثقة التى دائما نتحدث عنها و نريد الحصول عليها هى فى الواقع أهم من الربح الذى نسعى إلية و تسعى إلية أى شركة تبحث عن النجاح فى أى مجال و بعد ذلك دعنى أخبرك أن من اسباب الثقة هو الحرص على العميل
اذا ومن خلال تعاملات الشركة المتميزه والتى دائما تعطى كل الافضليه معنا نحن نوفر لكم لكل ذالك بافضل الاسعار مع شركة سبق كلين لمكافحة الفئرات والبق والحشرات نحن الافضل دائما نقدم لكم كل ما هو جديد وفعال فى مجال المكافحة والتنظيف وكافه الاعمال المنزليه الكبيره والمتنوعه معنا انت فى افضل الاساليب الحديثه والمتطوره بافضل الالات المستخدمه وافضل المبيدات التى تقضى دائما وابدا على اى حشرات وامراض واوبئه ابقوا معنا تجدوا كل ما هو جديد وفعال من خلال شركة سبق كلين لاعمال التنظيف والاعمال المنزليه الكبيره فى مجال مكافحة البق والنمل الابيض الذى يضر بكل اثاث المنزل ولابد من حقن اماكن تواجدالنمل الذى تؤثر على الاثاث المنزلي دوماشركة تنظيف ببقيق

sabq clean said...

دائما نقل العفش و فى كل بلدان العالم لة الأفراد المتخصصة للقيام بة و جعل تلك العملية شركة كشف تسربات المياه بالجبيلعلى ما يرآم و لانك لن تسكن فى مكان واحد طيلة حياتك فأنك سوف تحتاج لتغير المكان و الذهاب لأخر و الأنتقال لمكان أفضل من حيث التصميم و أكبر من حيث المساحات و غيرها من المميزات التى تحصل عليها عندما نتخد تلك الخطوات التى ترآها شركة نقل عفش بالدمام مهمة فى حياتنا و لتكمل بكل سلامة لابد من المعدات و السلالم الكهربائية اللأزمة لنقل العفش و توافر تلك المعدات يوفر علينا الوقت و الجهد الكبيران و الذى يستخدم فى أعمال أخرى خاصة بالمتعلقات الداخلية بالمنزل و تنسيق و ترقيم العبوات التى توضع بها الأطباق و الأشياء القابلة للكسر و حاويات الأجهزة الكهربائية و المكيفات و غيرها من الحاويات و التى تستخدم لجعل مهمة نقل العفش أكثر سلامة و أمان و العديد من كل هذة الصناديق و الحاويات تكون مصنوعة من مواد قوية و ضد الصدمات و يثبت بداخلها المحتويات بشكل جيد و تقل الخطورة على المحتويات التى بداخلها و هذا ما يجعل من عملية نقل العفش أكثر آمان و سلامة مع شركة نقل عفش بالدمام و التى دائما تسعى
شركة نظافة عامه بالدمام
الأعتماد على العمالة المدربة
و كما ذكرنا أن الطاقات البشرية هى الأطارات التى تحرك الدنيا و لهذا فإن الأهم فى نقل العفش هى الأفراد المحترفة و المتخصصة فى مجالاتها مثل نقل الأجهزة و الأثاث الخشبى و القيادة و تشغيل السلالم الكهربائية هكذا هى العمالة ألم أقل لك أنها الأطارات التى تحرك الدنيا و هى كذلك الأطارات التى تحرك العفش و تنقلة من مكان لأخر و تجعل الأمر يمر بكل